分级基金的正向和反向套利都会有两到三天的仓位风险，因此单次套利可能会造成损失。但通过长期观察，我们发现套利市场每次上涨的平均收益和下跌的平均风险是可以相互抵消的。因此，折扣和溢价部分是统计收益。与即时套利相比，此类套利的成功与否更多地取决于指数的短期走势，风险也更大。该系统帮助我们抓住市场稍纵即逝的套利机会，同时保证套利交易准确完成，防范操作风险。
在实际操作中，根据不同合约月份近月合约和远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝴蝶套利。中投证券的期货和现货套利交易是通过自主开发的程序化套利交易系统完成的。经过8个多月的运行，沪深300指数期货市场已逐渐成熟，参与者越来越多。套利空间持续稳定存在，套利机会多、空间大。
1、套利策略
其中，t代表套利开始时间，T代表套利结束时间，为期货合约理论价格，现货组合价格，d为分红率，r为无风险利率。第三，无风险套利活动从即时现金流的角度来看是零投资组合，即套利者一开始不需要投入任何资金，投资期间也没有维护成本。套利模型的经典股指期货定价公式如下式所示，理论上称为无套利价格。
2、套利者
期货价差套利交易者必须同时对相关合约进行相反方向的交易，即同时建立多头头寸和空头头寸。这是套利交易的基本原理。不过，随着欧洲央行25日宣布维持利率不变，套利空间似乎被压缩。
3、套利技术
套利交易现已成为国际金融市场的主要交易方式。由于其收益稳定、风险相对较小，大多数国际大型基金主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市场交易。随着我国期货市场的规范发展和上市产品的多元化，市场蕴藏着大量的套利机会，套利交易已成为一些大型机构参与期货市场的有效手段。统计数据显示，套利交易的收益往往与市场的波动性成正比。当市场震荡较大时，套利空间和套利机会出现的频率就越高。
4、套利交易电影
今天继续上面的文章，对冲套利是金融投资先进的交易和稳定的盈利模式。在实际外汇业务中，所依据的利率是欧洲货币市场上各种货币的利率，主要以LIBOR（伦敦银行同业拆借利率-London interbank Offered Rate）为基础。
另一个原因是，在美联储早前考虑降息的同时，其他国家的央行也在考虑或已经采取了宽松的利率政策。 —— 上周韩国央行率先降息。预计多国央行普遍采取货币宽松政策，美元弱势程度有限，一旦美联储未能如期降息，美元将进一步反弹，进一步压缩套利空间货币交易中的利润。