东风科技重组后估值，东风科技重组公告解读

记者注意到，证监会要求东风科技就重组方案等多达39项问题提供书面答复。其中，发行价格调整机制、标的东风零部件集团盈利能力及关联交易等问题是本文件的问题。反馈文件的重点。集团的成立降低了东风科技的地位，但没有实现客户多元化。反而拿走了大量可能原本属于东风科技的相关业务。龙虎榜、大宗交易、沪深港通持股、融资融券、高管持股、股东大会、个股研究报告、资本结构、机构研究、并购。

具体来看，2017年、2018年和2019年一季度，东风零部件集团前五名客户（不含上市公司）销售额分别占公司同期营业收入的41.67%、49.03%和45.82%。据此，东风零部件集团十年前就以东风科技65%的股权起家，当时的作价为2.52亿元。

1、东风科技重组成功对散户好不好

按行业划分，2022年，东风科技汽车零部件生产销售收入、汽车零部件及整车销售收入、摩托车零部件生产销售收入同比分别下降13.89%、50.71%、2.24%。由于发行价为异议股东现金选择权的行权价，随着近期东风科技股价的上涨，行权价与二级市场股价的差距拉大。低发行价和低行权价相当于一条心理线，会促使更多的中小股东投票赞成该方案。

2、东风科技重组合理估值是多少

数据显示，东风零部件集团前五名客户均为关联方，前五名采购商大部分为关联方。东风商用车既是东风零部件集团第一大客户，也是第一大供应商；同时，在专利商标、厂房租赁等方面，东风零部件集团与关联公司之间存在大量关联交易。此前，6月28日，东风科技召开股东大会，审议通过吸收合并东风零部件集团的方案。

3、东风科技重组预期

东风零部件集团的指标为90.68亿元。若合并交易完成，东风科技关联方销售商品、提供服务占营业收入的比例仍将高达70.49%。对此，证监会反馈文件询问东风零部件集团今年进行大额非流动资产处置的原因和合理性，以及该事项对东风零部件集团未来盈利能力的影响。值得注意的是，在发布年报的同时，东风科技还披露了道歉公告。

4、东风科技重组利好

如今汽车行业的十年黄金期已经过去，汽车行业整体陷入负增长。东风科技将以47.43亿元回购东风零部件集团。这样的整体上市是否会损害东风科技中小股东的利益？事实上，去年10月，东风科技股价曾触及近年来新低6.69元/股。去年10月以来，东风科技股价经历了一轮上涨，今年4月最高达到19.82元/股，是前述发行价的三倍之多。

反馈文件还要求东风科技根据交易定价情况、评估增值率、市盈率和市净率，补充披露交易定价的合理性以及是否充分保护中小股东。比率、未来盈利预测和行业趋势等以及上市公司的利益。