模型是离散时间模型，是对实际市场中离散交易的真实描述。这样我们就可以算出如何折算：对于未来T时刻我们能拿到的A元，那么现在t时刻这笔钱的价值就是A*e'-(r(T-t))元。我们现在不是要求E(C)吗？别告诉我你已经忘记E(C)是什么了，你得向前看=0=。如果直接在百度搜索B-S公式，百科上会直接告诉你做了什么假设。我们将使用第一个假设，即股票价格随机波动并服从对数正态分布。
但事实上，BS模型有一个严重的缺陷，那就是它假设股票价格服从对数正态分布。之前我们提到，对数正态虽然满足股票价格不能为负的要求，但它假设股票价格的波动性是Constant，这与市场非常不相符。收藏喜欢折叠专栏/布莱克-斯科尔斯期权定价模型的局限性和缺陷是什么？根据Black-Scholes模型，期权价格与标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率和波动性有关，其中波动性是关键因素。
与离散时间模型相比，连续时间模型具有与离散时间模型相同的特征，尽管它们对数学要求更高。综上所述，Black-Scholes期权定价模型是一个有限模型，其预测结果在某些情况下可能存在较大偏差。我不是数学专业的，所以我觉得微分方程（也就是B-S公式最常见的证明方法）不太容易让大众理解。因此，这个答案是基于对金融的常识理解和一些基本的积分和概率知识来理解公式的。尝试的解释。
这也引出了我们推导B-S公式的基础：金融产品的本质是对未来现金流的预期、承诺和履行。所以当有一天你发现股价服从正态分布时，B-S公式就会改变。周五，我和一个学生聊了BS模型中一些重要的数理逻辑和公式推导。我感慨万千。无论是经济学还是金融学，学得越深，对掌握数学和统计知识的要求就越高。逻辑顶层设计都是一样的。如果你比较敏感的话，有没有发现，有些东西已经出现在B-S公式里了^-^)
当然，如果你不怕的话，就大胆去算吧。这一点计算起来并不难，但是想要得到B-S公式的形状，还是需要一些金融概念方面的技巧的~但是我们已经站在了巨人的肩膀上。把它放在一起并不难。我想，到这里，你应该已经明白B-S公式是什么了，但是剩下的20%的计算过程其实也很关键。
现在，我们有了E(C)，我们有了折扣，金融的概念基本上到这里就结束了。找一个数学系的朋友，请他帮你把这个积分转化成B-S公式。我相信30分钟就可以完成。 Black-Scholes模型的假设包括标的资产价格服从对数正态分布、市场完全有效、不存在套利机会等。